두산중공업 2019년 3Q 재무제표 분석(비영업자산/차입부채)

최근 두산중공업이 경영난으로 인하여 일부 휴업을 검토하면서,

두산 그룹과 관련하여 많은 이야기들이 나오고 있습니다.

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오늘은 두산중공업의 2019년 3분기 재무제표를 이용하여 회사가 돈이 많은 회사인지 아니면 빚이 많은 회사인지 확인해보도록 하겠습니다.

이를 구하기 위하여 우리는 먼저 자산은 영업자산과 비영업자산으로 나누고 부채는 영업부채와 차입부채로 나눌 것입니다.

다음은 두산중공업의 비영업자산과 차입부채를 계산한 결과입니다.

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단위는 원입니다.

결론부터 말씀드리자면, 두산중공업은 2017년부터 쭉 순비영업자산이 (-)의 수치가 나타나고 있는데 이는 회사가 돈보다는 빚이 더 많은 회사라는 것을 드러냅니다. 2019년 3분기를 보면 순비영업자산이 - 8조 8985억원으로 빚이 매우 많은 상황입니다. 2019년의 당기순이익도 잠정치를 포함하면 1859억으로 부채에 비하면 한참 모자른 수치입니다.(2016,2017,2018의 당기순이익은 계속 (-)인 상황)

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세부적으로 들어가보면, 현재 두산중공업의 비영업자산은 2조 5319억가량이 있습니다. 그 중에서 현금성자산이 1조 3539억원가량이 있습니다.(약 53.4%) 단기금융상품은 2000억, 장기금융상품은 110억정도 됩니다.

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그 중에서 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다.

이외에도 회사는 관계기업투자로 1600억, 장단기투자증권으로 4000억가량이 있습니다.

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다음으로는 차입부채에 대하여 세부적으로 들어가보면, 현재 두산중공업의 차입부채는 총 11조 4304억원입니다. 그 중에서 단기차입금은 4조 626억원(35%), 유동성장기부채 3조 7173억원(32%), 장기차입금은 2조 120억(17.6%)정도 되는 상황입니다.

즉 현재 두산중공업의 유동부채(단기차입금+유동성장기부채)는 약 7조 7799억원인데 이는 모두 1년이내에 갚아야할 채무인셈입니다. 이는 현재 두산중공업이 가지고있는 모든 비영업자산보다 많은 금액입니다.(비영업자산 2조 5319억원)

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정리를 해보면, 두산중공업은 현재 순비영업자산이 -8조 8985억원으로 "돈보다 빚이 훨씬 더 많은 회사"입니다.

하지만 회사의 2019년 당기순이익(잠정치 포함)은 1859억원으로 빚에 한참 미달하는 순이익을 벌어들였습니다. 2019년 이전(2016~2018년)에는 오히려 당기순이익이 (-)의 수치가 나오고 있습니다.

또한 현재 가지고 있는 모든 비영업자산이 2조 5319억원인데, 1년이내에 갚아야하는 부채(단기차입금+유동성장기부채)는 모두 7조 7799억원으로 가지고 있는 비영업자산보다도 5조가 넘는 금액을 갚아야하는 상황입니다.

 

*두산중공업의 2019년 3Q 보고서, 2018년,2017년 사업보고서를 참고하였습니다.

*해당 내용은 개인의 주관적인 해석입니다.

*해당 글은 2020년 3월 11일에 작성된 글입니다.

[참고자료]

https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2020031114243923496

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