삼성바이오로직스 2020년 1분기 재무제표 분석(비영업자산/차입부채)

안녕하세요. 오늘은 삼성바이오로직스의 재무제표에 대해 알아보는 시간을 가지도록 하겠습니다.

주가의 흐름을 보니 약 1년전 241,500에서 최고가 863,000을 기록하고 현재는 754,000원인 상황입니다.

최저가 대비 최고가가 257%가량이 올랐던 상황인데, 재무제표에는 과연 이런 신호가 있었는지 엿보도록 하겠습니다.

 

먼저 우리는 삼성바이오로직스가 제출한 감사보고서, 분기보고서를 토대로 회사의 비영업자산/차입부채와 영업자산/영업부채를 분석하도록 하겠습니다.

*자산은 영업자산/비영업자산으로 구분이 가능합니다. 영업자산은 영업을 위해 직접적으로 쓰이는 자산이고, 비영업자산은 그 이외의 자산들을 의미합니다.

*부채는 영업부채/차입부채로 구분이 가능합니다. 영업부채는 영업활동으로 인하여 발생하는 부채이고, 차입부채는 그 이외의 부채들을 의미합니다.

즉 자산과 부채를 모두 영업 목적의 것과 영업 이외의 목적의 것으로 구분을 하였습니다.

​

비영업자산/차입부채를 이용하여 회사가 돈이 많은지, 빚이 많은지 알아볼 예정입니다.

그림으로 나타내면 다음과 같습니다.

다음은 삼성바이오로직스의 비영업자산과 차입부채를 계산한 결과입니다.

재무제표를 통해 조사해본 결과, 삼성바이오로직스의 2020년 1분기 순비영업자산은 약 2조 7576억원​입니다.

2017년부터 살펴보니 2조 6000억~2조8000억 사이로 계속 유지가 되고 있는 것을 확인할 수 있습니다.

결론부터 말하자면, 현재 회사는 "돈이 더 많은 회사"라고 할 수 있습니다. 2019년의 당기순이익은 약 2029억이고, 2020년 1분기의 당기순이익은 약 366억(2019년 1분기 -384억)으로 꾸준히 돈을 벌고 있어 앞으로 순비영업자산이 더욱 늘어날 것으로 보입니다.

*회사의 2020년 1분기 당기순이익은 약 366억원으로 2019년 1분기의 약 -384억원보다 약 750억 상승한 상황입니다.

​

먼저 비영업자산을 살펴보면, 삼성바이오로직스의 2020년 1분기 비영업자산은 약 3조 3661억입니다. 2018년부터 살펴보면 비슷한 수준을 유지하고 있는 것으로 볼 수 있습니다.

세부 구성 항목을 확인해보니, 관계기업 및 공동기업투자주식이 약 2조 6325억로 78%가량을 차지하고 있습니다. 이외에도 단기손익-공정가치 측정 금융자산 3500억, 단기금융상품 3200억, 현금및현금성자산 407억, 투자부동산 206억 등으로 구성되어 있습니다. 이중 유동성이 높은 비영업자산은 단기금융상품, 현금및현금성자산, 단기손익-공정가치 측정 금융자산으로 약 7107억원 가량이 됩니다.

​

가장 규모가 큰 관계기업 및 공동기업투자주식의 세부항목을 알아보도록 하겠습니다.

삼성바이오에피스(주)의 가치가 대부분을 구성하고 있는 것으로 확인할 수 있습니다.

​

다음으로 차입부채를 살펴보면, 삼성바이오로직스의 2020년 1분기 차입부채는 약 6085억원입니다.

차입부채 항목은 2017년부터 현재까지 지속적으로 감소하고 있는 것을 확인할 수 있습니다.

세부 구성항목을 살펴보니, 사채 및 차입금이 약 3663억원, 사채 및 차입금(비유동)이 약 2264억원으로 차입부채의 대부분을 구성하고 있고 이외의 항목은 리스부채(유동,비유동) 등이 있습니다.

​

가장 규모가 크다고 할 수 있는 사채 및 차입금(유동,비유동) 항목을 살펴보도록 하겠습니다.

오늘은 삼성바이오로직스의 비영업자산과 차입부채를 통해 회사가 돈이 많은 회사인지 빚이 많은 회사인지 알아보았습니다. 삼성바이오로직스의 경우 순비영업자산이 약 2조 7576억원으로 빚보다 돈이 더 많은 회사인 것을 알 수 있습니다.

비영업자산의 구성 항목을 보니, 삼성바이오에피스의 가치를 나타내는 관계기업및공동기업 투자 주식이 2조 6325억원으로 전체 비영업자산 3조 3661억원의 78%를 차지하고 있습니다. 이외에 유동성이 높은 비영업자산은 약 7107억원으로 확인할 수 있습니다.

​

차입부채의 구성 항목을 보니, 사채 및 차입금 5928억원으로 전체 차입부채 6085억원의 대부분을 차지하고 있었습니다. 유동 항목이 3663억원으로 1년 내 상환해야 하는 것으로 확인되고 있습니다. 하지만 전체 차입부채 6085억보다 유동성이 높은 비영업자산이 7107억원으로 더 높기에 차입부채에 대한 우려는 없는 것으로 생각해도 될 것 같습니다.

​

다음에는 삼성바이오로직스의 영업자산//영업부채 분석을 통해 회사가 돈을 얼마나 잘 벌어들이고 있는지 알아보도록 하겠습니다.

 

*해당 내용은 개인의 주관적인 해석입니다.

*삼성바이오로직스의 2020년 1분기 분기보고서, 2019년 감사보고서, 2018년,2017년 사업보고서를 참고하였습니다.